# Construire son plan pas à pas Soixante-huit chapitres ont fourni les matériaux. Celui-ci est le chantier. Il donne la séquence complète qui les assemble en un plan chiffré, testé, écrit et exécutable. Car un plan qui n'existe pas sur une page n'existe pas ([[choisir-sa-strategie]], « vous avez une intention »). La séquence compte sept étapes, dans un ordre qui n'est pas négociable. Les chiffres avant la cible, la cible avant le portefeuille, le portefeuille avant la règle, et tout cela avant l'écriture. Chaque étape renvoie au chapitre qui la détaille. Ce chapitre en est la nomenclature et le fil. Comptez deux à quatre soirées pour un premier passage complet, dont une entière pour l'étape 6 (l'écriture, celle que tout le monde saute et qui fait le plan). Le livrable final est donné en encart. C'est le gabarit du plan d'une page, le document que vous, votre conjoint et votre futur vous de 2043 devez pouvoir lire en cinq minutes. Le chapitre se ferme sur la recette du jour 1. Un plan validé s'**exécute**, par les virements, les ordres et les automatismes qui le font passer du papier à la vie. ::: cle La règle du chantier À chaque étape, une décision se prend et s'écrit avec sa justification d'une ligne. Pas de retour en arrière avant le passage complet. Le perfectionnisme circulaire est la façon la plus confortable de ne jamais partir ([[une-annee-de-plus]]). Le plan v1 complet et imparfait bat six mois de v0.4 optimisée. Les revues annuelles existent pour l'affiner ([[revue-annuelle]]). ::: ## Étape 1 : les chiffres de vie (une soirée, la plus importante) Tout commence par trois nombres audités, pas estimés ([[combien-il-vous-faut]]). Les **dépenses** réelles d'abord (24 mois de relevés, irrégulier annualisé, mutuelle à charge pleine ajoutée, [[sante-et-protection-sociale]]). On les décline en un plancher testé (le test des cinq ans, idéalement le trimestre d'essai, [[flexibilite-realite]]) et un confort visé. La **pension** ensuite, avec relevé corrigé, M@rel en revenus nuls, décote politique de 10-20 %, montant et date écrits ([[retraite-legale]]). L'**horizon** enfin, soit le 90e percentile du dernier survivant, plus 2-4 ans de gradient social ([[horizon-et-esperance-de-vie]]). S'ajoute l'inventaire. Il recense le patrimoine par enveloppe (avec dates d'ouverture, les horloges, [[enveloppes-francaises]]), les revenus annexes quasi sûrs décotés ([[immobilier-en-retrait]], [[revenus-complementaires]]) et le taux mixte fiscal estimé ([[flat-tax-et-imposition]], [[taxe-puma]]). ## Étape 2 : la cible et la date (une heure) Le multiple se choisit ([[combien-il-vous-faut]], 25-33x selon l'horizon, les valorisations du moment [[valorisations-et-cape]] et les marges). La cible en découle, et la date aussi (atteinte projetée au taux d'épargne courant). Les critères de départ s'écrivent tout de suite, à froid, avec la clause anti-goalposts et la date-ou-condition ([[une-annee-de-plus]]). C'est maintenant, des années avant, qu'ils se figent le mieux. ## Étape 3 : le portefeuille (une soirée) La méthode qui l'encadre, concevoir par les risques plutôt que par les actifs, est dans [[concevoir-un-portefeuille]]. Ici, on suit l'ordre du livre. D'abord la **part d'actions**, fixée par les deux tests (creux vivable, couverture du plancher, le plateau pardonne l'imprécision, [[allocation-actions-obligations]]). Ensuite le **contenu**, soit des actions mondiales cap-weighted avec d'éventuels tilts écrits ([[diversification-internationale]], [[facteurs-fama-french]]), et une poche défensive tirée de la table des régimes (nominal intermédiaire, linkers, dose d'or, longues ou trend selon l'audit, [[actifs-defensifs]], [[regimes-de-marche]]). Puis la dimension **temporelle**, la tente, versant descendant par les flux dès maintenant et versant montant écrit ([[glidepaths]]). Enfin l'**implantation**, la table des briques UCITS et la répartition PEA/AV/CTO ([[etf-ucits-europeens]], [[enveloppes-francaises]]). Six à huit lignes, chacune avec son rôle nommé. ## Étape 4 : la règle et les protections (une soirée) On fixe la **règle de retrait** par la procédure des cinq étapes ([[choisir-sa-strategie]], tests d'admissibilité, matrice, hybride par phases), avec tous ses paramètres chiffrés. La plupart des plans finissent en « pilotée pendant le pont, proportionnelle une fois adossé ». Vient le **buffer** et ses règles de flux (taille, déclencheur, recharge, extinction, [[cash-buffer]], [[recharger-ou-pas]]). Puis l'échelle éventuelle du plancher de pont ([[echelle-obligataire]]). Puis la flexibilité écrite (gel d'indexation, coupe à seuil, [[flexibilite-realite]]). Enfin les marges nommées sans être comptées (employabilité entretenue [[retour-au-travail]], résidence-réserve [[immobilier-en-retrait]], side income organique). ## Étape 5 : la validation multi-modèles (une séance de simulation) Le plan complet passe au banc d'essai, avec les entrées auditées et rien d'autre. La séance type est déroulée pas à pas dans [[utiliser-la-page-fire]] ; voici la recette finale. La lecture se fait en faisceau (central acceptable à **votre** seuil [[ruine-et-probabilites]], broad-sample tolérable avec des échecs analysés [[historique-vs-parametrique]], millésimes 1966/2000 traversés, décennie perdue tenable). On regarde ensuite le niveau de vie réellement servi dans le pire quartile des trajectoires, en profondeur de coupe et en durée, et pas seulement le taux de ruine. L'écart entre le modèle central et le stress de séquence donne l'exposition à l'ordre des rendements, adoucie par vos protections ([[sequence-des-rendements]]). Les sensibilités tranchent (±10 % dépenses, ±0,5 pt rendement, pension ±2 ans, la décision survit-elle ?). Un solveur en mouvements équivalents sert enfin de contre-épreuve, en convertissant chaque marge en euros, en années ou en flexibilité (si un levier bon marché traîne, le prendre maintenant). Un plan qui passe cette recette est un plan. Les suivants échouent à un test et retournent à leur étape. C'est le fonctionnement normal du chantier. ::: astuce Le gabarit du plan d'une page Le livrable, à recopier et à remplir. **PLAN DE [noms], version [1], [date].** 1. **Les chiffres** → dépenses de confort [X €], plancher [Y €] ; pension [Z €] à [âge], décotée ; horizon [N] ans. 2. **Le portefeuille** → [ratio actions/défensif] ; six à huit lignes, chacune avec son rôle et son enveloppe ; rééquilibrage par bandes de ±5, par les retraits d'abord ; glidepath [pente écrite]. 3. **La règle** → [nom et paramètres complets] ; retrait mensuel automatique de [M €] vers [compte] ; panachage fiscal [abattement d'assurance-vie, PEA, CTO], arbitrage du barème chaque année. 4. **Les protections** → buffer de [K] mois en [véhicule], consommé si le drawdown dépasse [S %], rechargé hors drawdown, éteint l'année [E] ; flexibilité par gel de l'indexation après une année rouge, puis coupe de [C %] si le taux courant dépasse [T %], jamais sous le plancher ; échelle [barreaux]. 5. **Les seuils** → vert sous [a %] de taux courant, on ne fait rien ; orange entre [a %] et [b %], vigilance et économies douces ; rouge au-delà de [b %] deux revues de suite, la coupe écrite s'applique. 6. **Les interdits** → ne jamais vendre sur un krach hors de la règle ; ne jamais changer de règle en drawdown ; ne jamais donner les marges ; aucune décision prise sur l'actualité. 7. **La gouvernance** → revue annuelle le [date], à deux, quiz inversé compris ; lettre d'instructions à jour du [date] ; décisions hors règle co-signées. 8. **Les marges** → nommées, jamais comptées dans le plan : [liste]. Huit blocs, une page. Si un bloc ne tient pas en trois lignes, il est trop compliqué pour être exécuté ([[couple-et-famille]], le pire exécutant dimensionne). ::: ## Étape 6 : l'écriture (la soirée que tout le monde saute) Remplir le gabarit n'est pas de la paperasse. C'est le test final de conception. Chaque case qui résiste désigne une décision pas vraiment prise (le seuil qu'on n'arrive pas à chiffrer, la règle qu'on n'arrive pas à résumer). Le document fini est ensuite l'infrastructure de tout le reste. Il porte l'anti-panique ([[psychologie-du-retrait]], la règle écrite à froid), la gouvernance du couple ([[couple-et-famille]], le quiz inversé se fait sur cette page), la continuité ([[succession-et-transmission]], la lettre d'instructions la référence) et le pare-fou contre vous-même (les **interdits** du bloc 6 sont la partie la plus relue dans les tempêtes). Datez, versionnez et rangez-la là où le conjoint la trouve. ## Étape 7 : l'exécution du jour 1 (une matinée) Le passage à l'acte est mécanique. Les **virements** automatiques d'abord (le salaire mensuel du plan, [[psychologie-du-retrait]]). Les **ordres** de mise en place ensuite, soit la migration douce vers le portefeuille cible, par les flux et les enveloppes fiscalement indolores d'abord, en étalant les ventes taxables ([[flat-tax-et-imposition]]). Le buffer constitué ([[cash-buffer]]). La micro-entreprise ouverte, même dormante ([[retour-au-travail]]). Les papiers (clauses bénéficiaires relues, lettre d'instructions, mandat, [[succession-et-transmission]]). Et le premier rendez-vous de revue inscrit au calendrier. Le plan est vivant. ::: exemple Un plan complet, condensé Le plan v1 d'Aline et Thomas (46/48 ans, départ dans 2 ans), tel qu'écrit, dans l'ordre du gabarit. - **Les chiffres** → dépenses de 54 k€ confort et 41 k€ plancher (testé) ; pensions de 26 k€ à 67 ans (décotées 15 %) ; horizon de 52 ans ; patrimoine de 1,75 M€ (PEA 2 × 150 k€ pleins, AV 480 k€, CTO 880 k€, livrets 90 k€) ; cible et taux à 3,5 % avec marges, validé. - **Le portefeuille** → 68/32 (Monde PEA 17 %, All-World CTO 34 %, SCV 8 %, État euro 5-8 ans 12 %, linkers courts 8 %, or ETC 5 %, trend UCITS 5 %, fonds euros 11 %), avec une tente de 58→80 % sur 10 ans par retraits obligataires. - **La règle** → des guardrails par risque (cible 5 % de ruine centrale, coupe −10 % si >13 % deux revues, hausse +10 % si <1 %, plancher de coupe 78 %) pendant le pont, puis VPW ensuite ; retrait auto de 4 500 €/mois ; panachage AV-abattement plus PEA plus CTO au barème. - **Les protections** → un buffer de 26 mois en fonds euros (drawdown 18 %, extinction année 10), un gel d'indexation, une échelle d'études 2029-2033 pour les enfants. - **Les seuils** → vert <4,3 %, orange 4,3-5,2, rouge au-delà. - **Les marges** → les missions de Thomas (~12 k€/an possibles), la maison (dépendance), des donations différables. Validation faite, ruine centrale de 4,6 %, broad-sample à 9,1 % (échecs tardifs adossés), 1966 et 2000 traversés, pire quartile à deux coupes max, plancher jamais percé. Une page. Deux ans avant le départ, le chantier des critères est déjà derrière eux. ::: ## L'essentiel à retenir - Sept étapes, un ordre : chiffres audités → cible et critères de départ (à froid, tout de suite) → portefeuille (ratio, briques, enveloppes, tente) → règle et protections (paramètres chiffrés, flexibilité écrite, marges nommées) → validation en faisceau (la recette complète) → **écriture** (le gabarit d'une page, le vrai livrable) → exécution du jour 1 (automatismes, papiers, calendrier). - La règle du chantier, une décision par étape, écrite avec sa ligne de justification, sans retour avant le tour complet. La v1 imparfaite bat la v0.4 éternelle. - Le gabarit à huit blocs (chiffres, portefeuille, règle, protections, seuils, interdits, gouvernance, marges) tient sur une page. Le bloc qui déborde désigne une conception trop compliquée pour son pire exécutant. - L'écriture est le test final. La case qui résiste est la décision pas prise. Le document est l'infrastructure de l'anti-panique, du couple et de la continuité. - Le plan est vivant. Il naît complet, s'exécute le jour 1, et s'affine ensuite au seul endroit prévu pour ça : la revue annuelle ([[revue-annuelle]]). --- ## Pour aller plus loin - Chaque étape renvoie à ses chapitres : ce livre est la documentation du gabarit. - La séance de validation détaillée est dans [[utiliser-la-page-fire]]. La sélection de règle dans [[choisir-sa-strategie]]. La vie du plan dans [[revue-annuelle]] et [[quand-s-inquieter]]. - Les cas complets déroulés : [[cas-types]].