Construire son plan pas à pas

Soixante-huit chapitres ont fourni les matériaux. Celui-ci est le chantier. Il donne la séquence complète qui les assemble en un plan chiffré, testé, écrit et exécutable. Car un plan qui n'existe pas sur une page n'existe pas (Choisir sa stratégie : critères, comparatif, cas d'usage, « vous avez une intention »).

La séquence compte sept étapes, dans un ordre qui n'est pas négociable. Les chiffres avant la cible, la cible avant le portefeuille, le portefeuille avant la règle, et tout cela avant l'écriture. Chaque étape renvoie au chapitre qui la détaille. Ce chapitre en est la nomenclature et le fil. Comptez deux à quatre soirées pour un premier passage complet, dont une entière pour l'étape 6 (l'écriture, celle que tout le monde saute et qui fait le plan).

Le livrable final est donné en encart. C'est le gabarit du plan d'une page, le document que vous, votre conjoint et votre futur vous de 2043 devez pouvoir lire en cinq minutes. Le chapitre se ferme sur la recette du jour 1. Un plan validé s'exécute, par les virements, les ordres et les automatismes qui le font passer du papier à la vie.

Étape 1 : les chiffres de vie (une soirée, la plus importante)§

Tout commence par trois nombres audités, pas estimés (Combien il vous faut). Les dépenses réelles d'abord (24 mois de relevés, irrégulier annualisé, mutuelle à charge pleine ajoutée, Santé et protection sociale du rentier). On les décline en un plancher testé (le test des cinq ans, idéalement le trimestre d'essai, La flexibilité : mythe et réalité) et un confort visé. La pension ensuite, avec relevé corrigé, M@rel en revenus nuls, décote politique de 10-20 %, montant et date écrits (FIRE et retraite légale : trimestres, AGIRC-ARRCO, décote). L'horizon enfin, soit le 90e percentile du dernier survivant, plus 2-4 ans de gradient social (Horizon, espérance de vie et retraites de 50 ans). S'ajoute l'inventaire. Il recense le patrimoine par enveloppe (avec dates d'ouverture, les horloges, PEA, assurance-vie, CTO : les enveloppes du rentier français), les revenus annexes quasi sûrs décotés (L'immobilier dans un plan FIRE (résidence, locatif), Pensions et revenus complémentaires dans le plan) et le taux mixte fiscal estimé (PFU, barème, abattements : l'imposition des retraits, La taxe PUMa : le piège du rentier français).

Étape 2 : la cible et la date (une heure)§

Le multiple se choisit (Combien il vous faut, 25-33x selon l'horizon, les valorisations du moment Les valorisations (CAPE) et ce qu'elles disent du taux de retrait et les marges). La cible en découle, et la date aussi (atteinte projetée au taux d'épargne courant). Les critères de départ s'écrivent tout de suite, à froid, avec la clause anti-goalposts et la date-ou-condition (Le syndrome de l'année de plus). C'est maintenant, des années avant, qu'ils se figent le mieux.

Étape 3 : le portefeuille (une soirée)§

La méthode qui l'encadre, concevoir par les risques plutôt que par les actifs, est dans Concevoir un portefeuille : la méthode, pas le modèle. Ici, on suit l'ordre du livre. D'abord la part d'actions, fixée par les deux tests (creux vivable, couverture du plancher, le plateau pardonne l'imprécision, L'allocation actions/obligations en retrait). Ensuite le contenu, soit des actions mondiales cap-weighted avec d'éventuels tilts écrits (La diversification internationale (et le biais domestique), Les facteurs (Fama-French, value, momentum) en phase de retrait), et une poche défensive tirée de la table des régimes (nominal intermédiaire, linkers, dose d'or, longues ou trend selon l'audit, Les actifs défensifs : panorama et rôles, Les régimes de marché : croissance × inflation, sticky bears). Puis la dimension temporelle, la tente, versant descendant par les flux dès maintenant et versant montant écrit (Les glidepaths : bond tent, rising equity et la fenêtre fragile). Enfin l'implantation, la table des briques UCITS et la répartition PEA/AV/CTO (Construire en UCITS : le portefeuille de retrait de l'investisseur européen, PEA, assurance-vie, CTO : les enveloppes du rentier français). Six à huit lignes, chacune avec son rôle nommé.

Étape 4 : la règle et les protections (une soirée)§

On fixe la règle de retrait par la procédure des cinq étapes (Choisir sa stratégie : critères, comparatif, cas d'usage, tests d'admissibilité, matrice, hybride par phases), avec tous ses paramètres chiffrés. La plupart des plans finissent en « pilotée pendant le pont, proportionnelle une fois adossé ». Vient le buffer et ses règles de flux (taille, déclencheur, recharge, extinction, Le matelas de liquidités : taille, coût, vrai rôle, Consommer et recharger un buffer : les règles qui marchent). Puis l'échelle éventuelle du plancher de pont (Les échelles d'obligations (et l'échelle de linkers)). Puis la flexibilité écrite (gel d'indexation, coupe à seuil, La flexibilité : mythe et réalité). Enfin les marges nommées sans être comptées (employabilité entretenue Barista, coast, side income : le travail choisi, résidence-réserve L'immobilier dans un plan FIRE (résidence, locatif), side income organique).

Étape 5 : la validation multi-modèles (une séance de simulation)§

Le plan complet passe au banc d'essai, avec les entrées auditées et rien d'autre. La séance type est déroulée pas à pas dans Utiliser le simulateur FIRE de pofo ; voici la recette finale. La lecture se fait en faisceau (central acceptable à votre seuil La probabilité de ruine : la lire, la choisir, ne pas la subir, broad-sample tolérable avec des échecs analysés Fenêtres historiques, bootstrap, paramétrique : trois familles de modèles, millésimes 1966/2000 traversés, décennie perdue tenable). On regarde ensuite le niveau de vie réellement servi dans le pire quartile des trajectoires, en profondeur de coupe et en durée, et pas seulement le taux de ruine. L'écart entre le modèle central et le stress de séquence donne l'exposition à l'ordre des rendements, adoucie par vos protections (Le risque de séquence : le vrai ennemi du retraité). Les sensibilités tranchent (±10 % dépenses, ±0,5 pt rendement, pension ±2 ans, la décision survit-elle ?). Un solveur en mouvements équivalents sert enfin de contre-épreuve, en convertissant chaque marge en euros, en années ou en flexibilité (si un levier bon marché traîne, le prendre maintenant). Un plan qui passe cette recette est un plan. Les suivants échouent à un test et retournent à leur étape. C'est le fonctionnement normal du chantier.

Étape 6 : l'écriture (la soirée que tout le monde saute)§

Remplir le gabarit n'est pas de la paperasse. C'est le test final de conception. Chaque case qui résiste désigne une décision pas vraiment prise (le seuil qu'on n'arrive pas à chiffrer, la règle qu'on n'arrive pas à résumer). Le document fini est ensuite l'infrastructure de tout le reste. Il porte l'anti-panique (La psychologie du retrait : pourquoi dépenser est si dur, la règle écrite à froid), la gouvernance du couple (FIRE en couple et en famille, le quiz inversé se fait sur cette page), la continuité (Succession et transmission, la lettre d'instructions la référence) et le pare-fou contre vous-même (les interdits du bloc 6 sont la partie la plus relue dans les tempêtes). Datez, versionnez et rangez-la là où le conjoint la trouve.

Étape 7 : l'exécution du jour 1 (une matinée)§

Le passage à l'acte est mécanique. Les virements automatiques d'abord (le salaire mensuel du plan, La psychologie du retrait : pourquoi dépenser est si dur). Les ordres de mise en place ensuite, soit la migration douce vers le portefeuille cible, par les flux et les enveloppes fiscalement indolores d'abord, en étalant les ventes taxables (PFU, barème, abattements : l'imposition des retraits). Le buffer constitué (Le matelas de liquidités : taille, coût, vrai rôle). La micro-entreprise ouverte, même dormante (Barista, coast, side income : le travail choisi). Les papiers (clauses bénéficiaires relues, lettre d'instructions, mandat, Succession et transmission). Et le premier rendez-vous de revue inscrit au calendrier. Le plan est vivant.

L'essentiel à retenir§

Pour aller plus loin§